Стали известны подробности выпуска ОФЗ для населения
Как сообщил на пресс-конференции руководитель долгового департамента Минфина РФ К. Вышковский, при покупке «народных» ОФЗ (облигаций федерального займа) инвесторы вынуждены будут заплатить комиссию.
От комиссии банков, которые займутся реализацией, никак не удалось уйти, по словам Вышковского, поскольку в противном случае ОФЗ стали бы для Минфина слишком дорогими. Комиссия за приобретение ОФЗ и за обратный выкуп банком максимально составит 1,5% от суммы сделки для вложений до 50 тыс. рублей. При сумме вложений в ОФЗ от 50 тыс. до 300 тыс. руб. комиссия составит 1%, а при сумме сделки свыше 300 тыс. руб. – 0,5%.
Также стали известны примерные процентные ставки по ОФЗ для населения, которые Минфин планирует размещать уже с середины апреля. Среднегодовая доходность ОФЗ составит порядка 8,5%. Срок ОФЗ – 3 года. При этом купон будет возрастающим, то есть за первый год владельцы ОФЗ смогут получить примерно 7 с небольшим процентов, а за третий год – порядка 10%. Минфин гарантирует, что возврат денежных средств будет осуществляться по первому же требованию держателя облигаций, однако при досрочном погашении инвестор лишится части процентов.
Агентами для размещения «народных» ОФЗ станут Сбербанк и «ВТБ 24». Номинал одной облигации составит 1000 рублей, а сумма покупки ОФЗ одного выпуска может составлять от 30 тыс. до 15 млн рублей. При этом бумаги будут предлагаться в бездокументарной форме, то есть инвестору будет предоставляться только выписка о наличии у него определенного количества данных ценных бумаг.
Налогом на доходы (НДФЛ) доход по ОФЗ облагаться не будет. Однако, если инвестор покупает ОФЗ по цене ниже номинала, например, за 997 рублей, то с разницы в 3 руб. придется уплатить НДФЛ. Общий объем первого выпуска ОФЗ, запланированный Минфином, составит 20 млрд рублей.
Таким образом, Минфин попытается привлечь средства населения путем предложения гражданам нового инструмента – чего-то среднего между банковским депозитом и операциями на финансовом рынке. Минфин анонсировал ранее, что продукт станет гораздо выгоднее банковских вкладов. Согласно данным Центробанка уровень максимальной доходности по рублевым вкладам в РФ (в банках, которые привлекли две трети вкладов населения РФ) в марте 2017 г. составил 9,695% сроком от 181 дня до 1 года и 9,604% - на срок свыше года. Конечно, нужно учитывать то, что сейчас ЦБ РФ борется с инфляцией и намерен довести ее уровень до 4% в 2017 году. Поэтому стоит ожидать некоторого снижения банковских ставок по вкладам.
Однако с учетом комиссий, которые инвестор должен будет уплатить при приобретении ОФЗ, привлекательность ОФЗ несколько снижается. Получается, что из 8,5% (в среднем за три года) инвестору, который должен будет продержать у себя эти ОФЗ в течение 3-х лет, придется заплатить комиссию в зависимости от суммы вложений, поэтому доходность уже изначально уменьшается. А если инвестор планирует вкладывать не очень крупную сумму (например, 300 тыс. руб.) с последующей реализацией ОФЗ спустя год, то его доходность составит величину, меньшую по сравнению со ставками вкладов. Ну а если такому инвестору деньги понадобятся ранее истечения первого года владения ОФЗ, то в этом случае инвестор может оказаться и в убытке, поскольку при погашении ранее года доходность облигаций резко снижается, а комиссию банкам за приобретение ОФЗ заплатить придется. Вероятно, ОФЗ смогут заинтересовать более крупных инвесторов, желающих вложить деньги на длинный срок и иметь гарантию их возврата (что нельзя сделать в банке, так как сумма страхования вклада ограничена 1,4 млн руб.).
Минфин планирует перед началом реализации ОФЗ провести рекламную кампания в СМИ, где населению будут разъясняться основные параметры сделки с «народными» ОФЗ. Данный выпуск ОФЗ станет дебютным. При успешном размещении Минфин планирует повторить этот опыт и предложить рынку уже более крупные выпуски ОФЗ.Источник: SotniBankov.ru
