Лизинг или кредит?
Преимущества кредита
Прежде всего эксперты отмечают, стоимость кредитных продуктов, как правило, ниже. Кроме того, подчёркивает Константин Петров, исполнительный директор по корпоративному и малому бизнесу банка УРАЛСИБ, в классическом кредитовании есть еще ряд преимуществ: «Широкий выбор кредитных программ, в том числе инвестиционных, предполагающих более гибкий подход в выборе условий привлечения заемных средств; наличие оборотного кредитования, позволяющего покрыть всю сферу интересов клиента; финансирование за счет заемных средств, возможности отнесения процентов по кредиту к внереализационным расходам. При принятии решения о предоставлении финансирования банк может руководствоваться результатами анализа управленческой отчетности, а не только официальной. Кроме того, за заемщиком закрепляется имущественное право на приобретаемое имущество.
Кредит позволяет предпринимателю получить «живые» деньги, пополнить оборотные средства, закрыть кассовые разрывы. Обратная сторона этого преимущества в том, что банк старается снизить свои риски, поэтому требования к заемщику при кредите выше, зачастую необходим дополнительный залог. Кроме того, кредит ухудшает структуру баланса заемщика, – подчёркивает Ольга Енькова, управляющий директор ГК «Альфа-Лизинг».
«Плюсы кредита — это возможность получения денежных средств и расходование их по своему усмотрению без каких-либо специальных условий. Кроме этого, приобретая актив в кредит, вы сразу же становитесь его собственником, что для многих является дополнительной гарантией безопасности. Особенно важно это становится при приобретении ИТ-оборудования, которое, например, связано с хранением данных компании», - считает Максим Тикуркин, генеральный директор компании «Системный софт».
«Лизинговая организация может предъявлять достаточно жёсткие требования к использованию имущества: это сроки и качество техобслуживания, способы использования. У банка такого права нет, - говорят эксперты ООО «ЮРСОДБИЗ». – Имущество является собственностью предпринимателя, потому он вправе распорядиться им, как угодно. Срок кредита обычно больше срока лизинга, который, как правило, ограничен сроком гарантии производителя. Нет необходимости согласовывать условия использования имущества. При спорных ситуациях именно у предпринимателя-собственника априори больше прав».
Плюсы лизинга
Но и у лизинга есть свои серьёзные плюсы. Прежде всего, не требуется предоставление дополнительного залога для обеспечения исполнения обязательств по договору. Задолженность по договору лизинга не отражается в балансе лизингополучателя, не увеличивается кредиторская задолженность. Отсутствие обязательств по переводу и поддержанию оборотов по расчетному счету. Оптимизация налоговой нагрузки: налог на прибыль (налогооблагаемая база уменьшается за счет отнесения на себестоимость лизинговых платежей), налог на имущество (сумма налога уменьшается за счет применения ускоренной амортизации); возмещение НДС.
«У клиента есть возможность получения скидки в размере авансового платежа по договору лизинга в рамках государственных целевых программ, а также получения субсидии из бюджета в размере авансового платежа по договору лизинга от регионального фонда поддержки малого бизнеса», - объясняет Константин Петров из банка УРАЛСИБ.
Лизинг – это инструмент долгосрочного финансирования. Он хорошо подходит для реализации инвестиционных программ предприятия – обновления оборудования, автопарка, строительства новых производственных линий и т.п. По договору лизинга предприниматель получает имущество. При этом собственником имущества до окончания срока действия договора является лизинговая компания. Поэтому требования к клиенту в случае предоставления лизинга более лояльные. Дополнительный залог – редкое явление, - рассуждает Ольга Енькова, управляющий директор ГК «Альфа-Лизинг».
Лизинговые платежи возможно достаточно гибко настроить. Например, в случае с оборудованием с длительным циклом ввода в строй, есть возможность снизить финансовую нагрузку до того момента, как оборудование будет запущено и станет приносить прибыль. Также возможно учесть в графиках сезонность бизнеса. Лизинговая компания, напрямую работая со многими поставщиками и дилерами, имеет существенные скидки как оптовый покупатель и у клиента есть возможность ими воспользоваться.
Ну и еще один важный плюс лизинга – налоговые льготы: экономия по налогу на прибыль за счет ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 по некоторым видам имущества, а также за счет отнесения лизинговых платежей на расходы (себестоимость).
«Лизинг относится к операционным, а не капитальным затратам, что высвобождает ресурсы для других нужд предприятия. Также важное достоинство лизинга – низкая стоимость денег. Рублевое финансирование, к примеру, осуществляется по ставке 17-20%, и это – максимальный показатель из имеющихся на рынке вариантов. Едва ли сегодня можно найти лучшие условия привлечения средств – кредит будет существенно дороже», - рассказывает Максим Тикуркин.
«Если предприятию нужно сравнительно недорогое и при этом ликвидное оборудования (например, грузовой автомобиль, который можно быстро продать в случае чего), то предпочтительнее воспользоваться лизингом. Поскольку это лизинг ликвидного оборудования – это стандартный продукт с низкими издержками, рассмотрение запроса произойдет быстро, а вероятность успешного результата – высока», - отмечает Николай Журавлев из консалтингового агентства «Мастерпланс».
Еще одним преимуществом лизинга следует признать то, что лизингодатель охотнее идет на пересмотр условий договора при возникновении такой необходимости у предпринимателя, кредитный же договор практически неизменяем, убеждены в ООО «ЮРСОДБИЗ».
Лизинг – внимание к деталям
«Чтобы не переплатить за машину, в лизинге, как и в кредитовании, важно оценивать совокупные затраты. На конечную стоимость в лизинге влияют: ставка удорожания, размер аванса, ежемесячный платеж, срок договора лизинга, размер комиссии и выкупная стоимость. – поясняет Ольга Кириллова, директор управления организации продаж АО «Сбербанк Лизинг». - Итак, ставка удорожания. Это отношение суммы переплаты к первоначальной стоимости лизингового имущества. Обычно указывается как средний процент за год. Если взять грузовой автомобиль среднего ценового сегмента (например, новый Volvo FH ценой до 6,2 млн. рублей), ставка на него колеблется в среднем от 8,57% (у крупной федеральной компании) до 15,23%. Аванс – первоначальный платеж, до передачи клиенту предмета лизинга. Он не может превышать 50% от стоимости имущества, держась в среднем на уровне 10-20%. Сумма аванса за Volvo FH, к примеру, составляет от 1,25 млн. руб. до 1,86 млн. руб. Ежемесячные лизинговые платежи. Здесь важно выбрать подходящий график их погашения: аннуитетный (равномерный), дифференцированный, убывающий (регрессивный). Чаще всего используются аннуитетный и регрессивный. При убывающем (регрессивном) графике сумма платежей равномерно убывает, от месяца к месяцу, на протяжении всего срока. При аннуитетном расчёте на протяжении всего договора выплачивается одинаковая сумма ежемесячного платежа. Это удобно для планирования финансовых потоков. Такой платеж за новый грузовик составляет от 141,574 тыс. руб. до 218,847 тыс. руб».
Срок договора лизинга исчисляется с даты подписания договора до даты полного исполнения сторонами обязательств. При этом нужно понимать, что срок лизинга – это период с момента передачи имущества в лизинг лизингополучателю до момента перехода имущества в собственность клиента по окончании договора финансовой аренды. Стандартные предложения от лизинговых компаний на авто рассчитаны на 34-36 месяцев действия договора лизинга. Комиссия за организацию лизинговой сделки – это единовременный платёж, который должен внести покупатель при заключении лизинговой сделки. Обычно он составляет до 2% от стоимости предмета лизинга. Выкупная стоимость лизингового имущества может идти отдельным платежом, который выплачивается лизингополучателем при окончании договора лизинга, или входит в состав ежемесячных лизинговых платежей. На примере Volvo FH выкупная стоимость может быть от символической 1 тыс. руб. до 187,2 тыс. руб. Сумма всех приведенных параметров и будет отражать совокупные затраты, а также размер переплаты. Так, переплата за грузовое авто среднего ценового сегмента (Volvo FH) составила от 1 397 693 руб. (у крупной федеральной компании) до 2 852 803 тыс. руб. Выбор подходящей лизинговой компании, конечно, зависит от множества других факторов, не связанных с ценовыми параметрами сделки, но деньги всегда любят счет.
При выборе лизинговой компании необходимо обратить внимание на несколько факторов: сколько лет существует на рынке, в каких банках финансируется, есть ли необходимые компетенции, есть ли успешный опыт в подобных сделках. Ответы на эти вопросы позволят избежать ситуаций, когда финансирование сделки внезапно прекращается из-за отсутствия средств у лизинговой компании, когда при структурировании сделки были «забыты» важнейшие нюансы по доставке, регистрации, таможенному оформлению, вводу в эксплуатацию и т.п., что может привести к дополнительным расходам клиента.
Также, по мнению Ольги Еньковой, нельзя забывать про стоимость до конца жизненного цикла сделки. Речь идет не о стоимости, которая фигурирует в договоре, а о долгосрочной стоимости всей сделки до конца срока действия договора. Это важно, потому что, если посмотреть стоимость договора, то кредит практически всегда дешевле. Но если смотреть на всю сделку в целом, то за счет налоговых преференций, скидок от поставщиков, дополнительных сервисов, лизинг может оказаться значительно выгоднее.
«При кредите на себестоимость списывается амортизация автомобиля, размер которой определяется правилами бухгалтерского учета, установленными Министерством финансов. Кредитные проценты свыше ставки рефинансирования ЦБ РФ, умноженной на 1,8, выплачиваются из прибыли заемщика, - рассказывает Александр Михайлов, старший вице-президент «Европлан», - лизинг позволяет применять к приобретаемым транспортным средствам (кроме легковых авто с объемом двигателя менее 3,5 л) механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Срок амортизации для грузовой и спецтехники (4-я и 5-я амортизационные группы) в случае лизинга составляет 21 и 29 месяцев соответственно. При стандартном кредитовании этот срок будет равняться 5-7 и 7-10 годам. Лизинговые платежи, включая аванс, налог на имущество и на транспорт, страховку и т.д., включаются в себестоимость. Компания, берущая транспорт в лизинг, получает при этом возможность подбирать авансовые и лизинговые платежи таким образом, что налог на прибыль будет снижен до минимума».
По словам Александра Михайлова, лизинговая компания, как правило, оказывает не только услуги финансирования и страхования, но и регистрации, сервисного обслуживания, предоставляет выгодные топливные программы и программы помощи на дорогах. Кроме того, возможно заключение договора оперативного лизинга, когда по окончании срока договора клиенту нет необходимости выкупать автомобиль и самостоятельно продавать его на вторичном рынке. В этом случае клиент оплачивает лишь часть стоимости автомобиля, и лизинговые платежи будут до 2 раз меньше по сравнению с финансовым лизингом или кредитом.
